안녕하세요,
돌파 인사이트입니다.
5월 말, 예상했던 조정이 정확하게 왔습니다.
큰폭으로 꺾여서 고래들도 청산이 일어났다,
불장은 끝났다. 벌써 말이 많습니다.
하지만 그렇지 않다는 건 이전에도 수도 없이 다뤘습니다.
미 재무 장관과, 전 세계 질서는 이미 방향을 정했고
결국 그 흐름대로 역사는 나아갈 것입니다.
그 역사적인 방향과
우리가 어떻게 준비해나가면 좋을 지 다룰테니
꼭 끝까지 따라오시길 바랍니다.
유동성 조정으로 인한 5월 말 조정 예측(5월 19일)
https://youtu.be/jlXQtxqO9i0?si=gIuX5SxWctDBeLlU&t=279
비트코인 조정기, 이더리움을 줍는 세력들
알트 코인이 지지부진하고
조정이 오는 현 시점에도,
세계 매머드급 기관들이
다가올 초 불장을 조용히 준비하고 있습니다.
특히 여러 알트 중 이더리움을 기반으로 말입니다.
작년부터 이더리움은 퇴물이라고 조롱받고 있었습니다.
상징성은 비트에게, 기능은 솔라나, 리플 등 수많은 알트 코인에게 밀린다고요.
그런데 2025년 5월, 이더리움이 심상치 않습니다.
이더리움 고래들이 심상치 않다.
5월 27일, 특정 고래 또는 기관이 2,300만 달러 규모의 이더리움을 축적했습니다.
EmberCN의 모니터링에 따르면 이 고래는 하루 동안 4개의 주소를 활용해서
매우 공격적으로 이더리움을 매집했습니다.
그리고, 이 고래는 이미 약 3억 5,783만 달러 규모(133,600 ETH)의
천문학적인 물량을 보유하고 있었는데요,
최근 온체인 데이터 상으로 보았을 때 이번 ETH 매집은
Aave에서 기존 보유한 ETH를 담보로 빌린 것으로 레버리지를 활용했습니다.
그리고 같은 날, 5월 27일
HTX 시장 정보를 기준으로 이더리움 생태계 토큰들이 전반적으로 상승세를 보였습니다.
- ETHFI는 현재 $1.424로, 24시간 동안 15.42% 상승했습니다.
- COW는 현재 $0.4365로, 24시간 동안 8.6% 상승했습니다.
- AAVE는 현재 $281로, 24시간 동안 8.22% 상승했습니다.
- GMX는 현재 $16.47로, 24시간 동안 7.5% 상승했습니다.
- EIGEN은 현재 $1.559로, 24시간 동안 6.2% 상승했습니다.
그리고 이 날,
미국 상장 기업인 SharpLink Gaming은 이더리움 재무 준비금 전략을 발표했으며,
추가 보유를 위해 4억 2,500만 달러를 조달할 계획을 발표했습니다.
스테이블 코인과 이더리움
올 해, 미국이 천문학적인 부채를 처리해야한다는 사실을
이미 여러번 말씀 드렸습니다.
그리고 그 수단으로 스테이블 코인을 활용할 예정이라는 사실까지 말이죠.
아까 위에서 보셨던 바와 같이
미국은 스테이블 코인과 여러 코인들을
미국의 부채 문제를 해소할 해법으로 제안하고 있습니다.
또한 기존에 지정학적 문제로 미국 국채가 공격받고 있던 시점에
코인 생태계는 중국과 사이가 좋거나 말거나
중동 국가와 사이가 좋거나 말거나
전 세계 모든 국가들이 미국 국채를 사도록 유도할 것입니다.
달러 스테이블 코인은 1달러를 보장하는 코인입니다.
그렇다면 1달러를 보장하기 위해 어떤 담보를 쓸까요.
달러로 생각하시겠지만 그렇지 않습니다.
"현금성 자산". 미국 단기 국채가 80% 로, 현금은 거의 0%에 수렴하는 수준입니다.
그리고 달러가 요즘 끝났다는 말이 많습니다.
하지만 스테이블 코인은 종류가 여러개로 구성되어있지만
달러 계열 스테이블 코인이 이미 시장을 99% 수준으로 독점중입니다.
그렇기에 달러는 아날로그 화폐에서 디지털 화폐로 전환되는 것이며,
앞서 언급드린 것처럼 지정학적 관계와 무관하게 미국에게 돈을 끌어다주는
초기축통화로 거듭날 것입니다.
그렇다면 스테이블 코인이랑 이더리움이 무슨 상관일까요.
테더를 업비트에서 다른 거래소로 보내려고 보시면
출금 네트워크라는 것을 만날 수 있습니다.
여기에서 트론과 이더리움으로 구성된 걸 볼 수 있죠.
물론 수수료가 높기 때문에 트론을 대부분 쓰실겁니다.
그리고 해외 거래소에서는 BNB 체인 등 다른 수수료 0 체인들을 쓰실 겁니다.
게다가 USDT(테더)의 체인별 점유율을 보면,
가장 많은 물량과 트랜잭션이 이루어지는 네트워크는 Tron입니다.
| Tron의 USDT 점유율 | 권한(authorised) 기준: 약 $74.7 B (약 49.6 % of 전체 USDT) 실제 유통(circulating) 기준: $73.6 B |
| ETH의 USDT 점유율 | 권한 기준: $74.5 B (약 49.4 %) 유통 기준: $71.8 B |
이는 곧 Ethereum(ERC-20) 네트워크의 권한량 $74.5 B, 유통량 $71.8 B를 소폭 앞서는 수준입니다.
즉, USDT는 Tron 네트워크가 약 50 % 점유율로 선두, 그다음이 Ethereum (약 49 %) 순이며,
나머지 체인(Omni, Solana, Avalanche 등)이 합쳐 약 1 %를 차지하고 있습니다.
그런데 제가 왜 트론이 아니라 이더리움을 자꾸 말하는 걸까요?
심지어 이더리움이 수수료가 저런데
점유율을 50% 수준으로 어떻게 유지하고 있는지에 대한
의문이 들기까지 합니다.
그런데 다른 대장 스테이블 코인 USDC를 봅시다.
USDC의 경우에는 여전히 Ethereum 위에서 대부분(80 % 이상)이 발행·유통되고 있습니다.
그리고 나머지는 Polygon, Arbitrum, Avalanche 등 여러 레이어2/타체인에 분산되어 있습니다.
이마저도 이더리움 생태계 체인들이죠.
압도적인 이더리움 생태계
암호화폐에서의 거래는 중앙화 거래소에서만 이루어지지 않습니다.
Defi 시장도 엄청나게 크죠.
그리고 그걸 통털어서 TVL의 순위를 나타내면 위와 같습니다.
1위 이더리움, 4위 트론.
순위는 별 차이나지 않는 것 같지만, TVL 규모는 10배의 차이가 납니다.
프로토콜의 수도 압도적으로 차이가 나죠.
| * TVL은 DeFi 스마트 컨트랙트에 ‘잠겨 있는’ 자산의 총 가치입니다. * 예를 들어, 탈중앙화 거래소(DEX)에 예치된 스테이블코인, 대출 프로토콜에 담보로 들어간 자산 등이 모두 포함됩니다. |
즉, Defi 시장에서 운용되고 있는 체인의 규모 면에서 이더리움이 압도적이라는 겁니다.
그리고 디파이에서 최대 TVL을 나타내고 있는 건
아까 위에서 고래가 ETH 대출에 활용한
AAVE입니다.
암호화폐의 꽃은 Defi입니다.
스테이킹과 브릿지, 민팅, NFT 등 엄청나게 많은 서비스가 이루어집니다.
그리고 그 대부분을 이더리움 계열이 차지하고 있습니다.
모든 자산의 토큰화, RWA와 이더리움
소리 소문 없이, 기업들은 코인을 일상에 들이고 있습니다.
국내도 스타벅스와 올리브영 등 결제를 허용하는 움직임이 만들어지고 있습니다.
심지어 수수료가 거의 없기에 기존 신용카드보다 좋다는 의견들이 만들어지고 있죠.
앞으로 다가올 미래에서는
우리 주변의 많은 것들을 코인으로 거래할 수 있는 세상이 열릴 것입니다.
우리는 그걸 RWA(Real World Asset)이라 합니다.
주식도, 부동산도, 원자재 같은 것도 토큰화하여 거래를 할 수 있게 만든다는 것입니다.
이 RWA 시장에 큰 공을 들이고 있는 초 거대 기업이 있습니다.
앞서 말씀드린 블랙록입니다.
2024년, 블랙록은 BUIDL 펀드를 발표합니다.
USDC를 기반으로 수많은 자산들을 토큰화 하겠다는 겁니다.
블랙록은 단순한 자산운용사가 아닙니다.
그들은 이미 세상의 대부분을 소유한 세계 최대 자산 운용사입니다.
비트코인 ETF도 그들의 작품이고
이젠 주식, 부동산 등의 자산의 토큰화를 주도하고 있습니다.
자산 토큰화를 이루면서 24시간 동안 들어오는 전세계의 막대한 자금으로
그들은 미국 국채, 부동산, 주식 등의 점유율을 더욱 높일 것입니다.
그리고 현재는 기초 작업만 하고 있을 뿐
미약한 수준입니다.
하지만 AI가 그러했듯,
어어 하는 사이에
2030년까지 대부분의 것들이 토큰화 될 것입니다.
그리고 그에 따라 이 시장은 50배 이상 성장할 것으로 전망이 잡히고 있습니다.
그리고 이 시장은
위 이미지의 오른쪽 하단을 보시면 알 수 있듯
이더리움이 압도적으로 높은 점유율을 가지고 있습니다.
이미 연준(FED)에서도 이더리움을 검증 완료했고 말이죠.
그리고 여기 보이시는 블랙록 BUIDL 펀드의 구조도에서
스테이블 코인과 미국 국채를 연결짓는 핵심 인프라가 이더리움인 것을 확인할 수 있습니다.
그리고 트럼프의 월드 리버티 파이낸스는 올해부터
특정 코인들을 집요하게 매집하고 있습니다.
위에서 다룬 AAVE를 비롯해서, ONDO는 RWA 메인 코인 중 하나 입니다.
체인링크(RWA 1위)와 아발란체(RWA 2위) 또한 그러하죠.
이게 우연일까요?
세계 최대 증권사와 세계 대통령이라 불리는 미국 대통령이 같은 방향을 바라보고 있습니다.
다가오는 역대급 알트 불장
현재의 상승은 비트코인을 위주로 이루어졌습니다.
알트코인은 처참할 정도로 조용하다는 평가를 받고 있죠.
하지만 현재 알트 시즌이 이더리움을 시작으로 꿈틀거리고 있습니다.
알트 코인에 대한 시장이 열리면
이더리움의 가스비가 오르는 경향이 있습니다.
그리고 5월 말, 이더리움의 가스비가 저점을 찍고 상승을 기록했습니다.
과거 데이터를 보시면
가스비 상승이 골든크로스를 이루면
폭발적인 상승이 만들어지는 것을 확인할 수 있습니다.
그리고 지금, 가스비 장기 이평선이 골든 크로스에 진입하는 시점이 왔습니다.
M2 유동성 지표와 골든 크로스 포인트가 겹치는 것이 우연일까요.
지금 사람들은 이더리움이 퇴물이라며 쳐다보지 않습니다.
급등하는 코인들을 따를 뿐이죠.
현재 이더리움은 매우 매력적인 가격을 하고 있습니다.
그 외, 다른 RWA 코인들도 말입니다.
조정이 오는 지금, 우리는 이런 코인들을 바라보아야합니다.
투자는 기본적으로 제로섬게임입니다.
누군가 이익을 본다면 누군가는 손해를 보는 구조라는 말이죠.
그렇다면 당연히, 다른 사람들과 반대로 행동해야합니다.
사람들은 저렴할 때는 온갖 핑계를 대며 사지 않습니다.
오히려 휑 비어있죠.
그러다 폭등하여 가격이 미친듯이 올라있다면 그제서야 사려는 습성이 있습니다.
우리는 공부를 하는 사람들입니다.
부디, 이성적으로 차가운 머리로
지금 다가온 황금같은 기회를 놓치지 마시길 바랍니다.
지금까지 돌파 인사이트였습니다.
감사합니다.
https://youtu.be/2hS2hUg5E10?si=3b71O7OIoaBk0qIX